Um tópico levantado diariamente na mídia é a variação da inflação. Você pode não saber o que é ou não entender o conceito com clareza, mas a verdade é que o assunto é muito importante para todos. Do que se trata a inflação?

A inflação é o declínio do poder de compra de uma determinada moeda ao longo do tempo. Os valores que ouvimos nos noticiários são estimativas da taxa em que esse declínio do poder de compra ocorre. Ela pode ser refletida no aumento do nível de preço médio de uma cesta de bens e serviços selecionados em uma economia durante algum período de tempo.

O aumento no nível geral de preços, frequentemente expresso em uma porcentagem, significa que uma unidade monetária efetivamente compra menos do que em períodos anteriores. A inflação pode ser contrastada com a deflação, que ocorre quando o poder de compra da moeda aumenta e os preços diminuem.

Compreendendo a inflação

Embora seja fácil medir as variações de preço de produtos individuais ao longo do tempo, as necessidades humanas vão muito além de um ou dois desses produtos. As pessoas precisam de um grande e diversificado conjunto de produtos, bem como de uma série de serviços para ter uma vida confortável. Eles incluem commodities como grãos de alimentos, metal e combustível, utilitários como eletricidade e transporte e serviços como saúde, entretenimento e trabalho.

A inflação visa medir o impacto geral das mudanças de preços para um conjunto diversificado de produtos e serviços e permite uma representação de valor único do aumento no nível de preços de bens e serviços em uma economia durante um período de tempo. À medida que uma moeda perde valor, os preços sobem e ela compra menos bens e serviços.

Essa perda de poder de compra impacta o custo geral de vida do público em geral, o que acaba levando a uma desaceleração do crescimento econômico. A visão consensual entre os economistas é que a inflação sustentada ocorre quando o crescimento da oferta de moeda de uma nação ultrapassa o crescimento econômico.

Causas da inflação

Um aumento na oferta de dinheiro é a raiz da inflação, embora isso possa ocorrer por meio de diferentes mecanismos na economia. A oferta monetária pode ser aumentada pelas autoridades monetárias imprimindo e dando mais dinheiro aos indivíduos, desvalorizando legalmente (reduzindo o valor) a moeda com curso legal, mais (mais comumente) emprestando dinheiro novo como créditos de conta de reserva através do sistema bancário, comprando títulos do governo de bancos no mercado secundário.

Em todos esses casos de aumento da oferta monetária, o dinheiro perde seu poder de compra. Os mecanismos de como essa inflação ocorre podem ser classificados em três tipos: inflação de demanda, inflação de custos, e built-in de inflação.

Efeito Demanda-Puxada

A inflação puxada pela demanda ocorre quando um aumento na oferta de dinheiro e crédito estimula a demanda geral por bens e serviços em uma economia para aumentar mais rapidamente do que a capacidade de produção da economia. Isso aumenta a demanda e leva a aumentos de preços.

Efeito Cost-Push

A inflação de custo é resultado do aumento dos preços que atuam por meio dos insumos do processo de produção. Quando os acréscimos à oferta de dinheiro e crédito são canalizados para os mercados de commodities ou outros ativos e, especialmente, quando isso é acompanhado por um choque econômico negativo na oferta de commodities essenciais, os custos de todos os tipos de bens intermediários aumentam.

Esses desenvolvimentos levam a um custo mais alto para o produto ou serviço acabado e levam ao aumento dos preços ao consumidor. Por exemplo, quando a expansão da oferta monetária cria um boom especulativo nos preços do petróleo, o custo da energia para todos os tipos de uso pode aumentar e contribuir para o aumento dos preços ao consumidor, o que se reflete em várias medidas de inflação.

Inflação embutida

A inflação embutida está relacionada a expectativas adaptativas, a ideia de que as pessoas esperam que as taxas de inflação atuais continuem no futuro. À medida que o preço dos bens e serviços aumenta, os trabalhadores e outras pessoas esperam que continuem a aumentar no futuro a uma taxa semelhante e demandem mais custos / salários para manter seu padrão de vida.

Seus salários aumentados resultam em custos mais altos de bens e serviços, e essa espiral salários-preços continua à medida que um fator induz o outro e vice-versa.

A fórmula para medir a inflação

As variantes de índices de preços acima mencionadas podem ser usadas para calcular o valor da inflação entre dois meses (ou anos) específicos. Embora muitas calculadoras de inflação prontas já estejam disponíveis em vários portais e sites financeiros, é sempre melhor estar ciente da metodologia subjacente para garantir a precisão com uma compreensão clara dos cálculos.

Prós e contras da inflação

A inflação pode ser interpretada como algo bom ou ruim, dependendo do lado que se escolhe e da rapidez com que a mudança ocorre.

Por exemplo, indivíduos com ativos tangíveis que são cotados em moeda, como propriedades ou mercadorias em estoque, podem gostar de ver alguma inflação, pois isso aumenta o preço de seus ativos, que podem ser vendidos a uma taxa mais alta. Já os poupadores têm suas tendências prejudicadas, uma vez que observam o valor real de suas economias diminuindo, limitando sua capacidade de gastar ou investir no futuro, o que estimula gastos a curto prazo.

A inflação promove a especulação, tanto por parte de empresas em projetos de risco quanto por pessoas físicas em ações de empresas, pois esperam retornos melhores do que a inflação. Um nível ótimo de inflação é frequentemente promovido para encorajar gastos até certo ponto, em vez de poupança. Se o poder de compra do dinheiro cair com o tempo, então pode haver um incentivo maior para gastar agora em vez de economizar e gastar depois.

Ao causar uma queda na moeda de um país, pode beneficiar os exportadores, tornando seus produtos mais acessíveis quando cotados na moeda de países estrangeiros. Por outro lado, isso pode prejudicar os importadores, tornando os produtos de fabricação estrangeira mais caros.

Portanto, a inflação nem sempre deve ser completamente evitada. Há contextos que podem justificar a busca por certas taxas não-nulas de inflação, já que ela pode aumentar os gastos, o que pode impulsionar as atividades econômicas de um país. Uma abordagem equilibrada é pensada para manter o valor da inflação em uma faixa ótima e desejável.